채권 트레이딩 전략

+

캐주얼 관찰자에 대한 채권 포트폴리오를 관리하기위한 탑 4 전략, 채권 투자는 높은 수익률과 채권을 구입 한 단순하게 나타납니다. 로컬 은행에서 예금 (CD)의 인증서에 대한 쇼핑을 할 때이 잘 작동하지만, 그것은 현실 세계에서 간단 아니다. 이 채권 포트폴리오를 구성에 관해서, 각각의 전략은 자신의 장단점에 관해서 여러 옵션을 사용할 수 있습니다. 수동 또는 인덱스 매칭, 또는 준 수동 면역을 구입하고 길게 채권 포트폴리오를 관리하는 데 사용되는 네 가지 주요 전략이다. 또는 준이 네 가지 전략을 사용하는 방법을 찾아 읽기 전용 활성 및 활성. 수동 바이 앤 홀드 투자자는 일반적으로 채권의 소득 발생 특성을 극대화하기 위해 찾고 수동 채권 전략 (채권에 대한 자세한 내용은 본드 기본 튜토리얼. 판독). 이 전략의 전제는 채권은 소득의 안전, 예측 소스로 간주된다는 것이다. 구매 및 유지 개별 채권을 구입하고 만기에 들고 포함한다. 채권으로 인한 현금 흐름은 외부 소득의 필요 자금을 사용하거나 다른 채권 또는 다른 자산 군에 포트폴리오에 재투자 할 수 있습니다. 수동적 인 전략으로 인해 수율의 변화에​​ 대한 미래의 이자율과 채권의 현재 가치의 변화의 방향하기로 어떠한 가정도 중요이되지 않습니다. 전체 파 성숙에 수신 될 것이라고 가정하면서 채권은 원래, 프리미엄 또는 할인 된 가격에 구입하실 수 있습니다. 가 발생할 때 실제 쿠폰 수율에서 총 수익의 유일한 변화는 쿠폰의 재투자입니다. 표면에, 이 투자의 게으른 스타일로 나타날 수 있지만 현실에서 수동 채권 포트폴리오 거친 금융 폭풍에 안정적인 앵커를 제공합니다. 그들은 최소화하거나 거래 비용을 제거 할 수 있습니다. 원래 상대적으로 높은 금리의 기간 동안 실시하는 경우, 그들은 활성화 전략을 능가하는 괜찮은 기회가있다. (구매에 대한 통찰력이 필요하고 전략을 성공적으로 장기 투자자의 경우 10 팁을 읽으십시오.) 안정성에 대한 주요 이유 중 하나는 수동적 인 전략이 매우 높은 품질과 최고의 정부 나 같은 비 호출 채권 작동한다는 사실을 투자 등급 기업 또는 지방채. 채권의 이러한 유형은 인해 임베디드 옵션 소득 흐름의 변화와 관련된 위험을 최소화 등의 구매 및 유지 전략에 적합하다. 이는 문제가되는 채권의 계약에 기록과 삶의 결합으로 유지된다. 명시된 쿠폰과 마찬가지로, 호출하고 문제가 특정 시장 상황에서 이러한 옵션에 따라 행동 할 수 있도록 결합에 포함 된 기능을 넣어. (우리의 옵션 기본 튜토리얼을 읽고, 옵션에 대한 자세한 내용은.) 예 - 기능 A 회사는 채권이 완전히 문제에 매진하고있는 공공 시장에 1 억 5 채권을 발행 호출합니다. 요금은 3 년 후 낮은 일반적인 이자율로 채권을 다시 할 정도로 떨어질 경우 대출 (리콜) 채권을 호출 할 수 있습니다 채권 성약에 통화 기능이있다, 일반적인 이자율로 인해 회사에, 3이고 좋은 신용 등급을이야. 3 쿠폰 속도로 채권을 미리 정해진 가격에 채권을 매입하고 다시 발행 할 수있다. 이 대출에 대한 대출에 대한 좋은, 하지만 나쁜 것입니다. 본드 분절 사다리 수동 채권 투자의 가장 일반적인 형태 중 하나입니다. 포트폴리오는 동일한 부분으로 나누어 투자자의 시간 수평선 위로 laddered 스타일의 만기에 투자되는 곳이다. 그림 1은 5의 진술 쿠폰을 기본 10 년 laddered 1 백만 채권 포트폴리오의 예입니다. 동일한 부분으로 주체를 나누면 연간 현금 흐름의 꾸준한 동일한 스트림을 제공한다. (채권 사다리의 기초를 읽고, 자세한 내용은.) 인덱싱 채권 전략 인덱싱이 디자인에 의해 준 수동으로 간주됩니다. 채권 포트폴리오를 색인의 주요 목적은 밀접 대상 지수에 묶여 수익과 위험 특성을 제공하는 것입니다. 이 전략은 수동적 구매 및 홀드 같은 특성의 일부를 운반하지만, 약간의 유연성을 갖는다. 그냥 특정 주식 시장 지수를 추적 등을들 수있다. 채권 포트폴리오는 게시 된 채권 지수를 모방하도록 구성 할 수 있습니다. 포트폴리오 관리자에 의해 모방 한 가지 일반적인 지수는 리먼 집계 본드 인덱스입니다. 이에 인덱스의 크기로 인해 전략 인덱스를 복제하기 위해 필요한 결합의 수에 큰 포트폴리오 잘 작동한다. 하나는 인덱스의 변화를 반영하기 위해 최초의 투자뿐만 아니라 포트폴리오의 주기적 재조정뿐만과 관련된 거래 비용을 고려할 필요가있다. 예방 접종 채권 전략이 전략은 능동 및 수동 전략 모두의 특성을 가지고있다. 정의에 의하면, 순수한 예방 접종은 포트폴리오는 금리 변화에 따라 상관없이 외부의 영향, 시간의 특정 기간에 대한 정의 반환을 투자 것을 의미한다. 인덱싱 마찬가지로, 면역화 전략을 이용하는 기회 비용 잠재적 포트폴리오 의도 된 목적을 달성 복귀 보증에 대한 활성 전략의 상승 가능성을 제공한다. 바이 앤 홀드 전략으로, 디자인이 전략에 가장 적합한 악기는 기본 원격 가능성 높은 등급의 채권이다. 사실, 예방 접종의 가장 순수한 형태는 제로 쿠폰 채권에 투자와 현금 흐름이 필요할 것으로 예상되는 날짜에 채권의 만기와 일치하는 것입니다. 이것은 현금 흐름의 재투자와 관련된 양 또는 음의 수익률의 변동성을 제거합니다. 지속. 또는 결합의 평균 수명은 일반적으로 면역에 사용된다. 그것은 만기보다 채권의 변동성의 훨씬 더 정확한 예측 척도이다. 이 전략은 일반적으로 구조화 된 현금 흐름과 미래 부채의 시간 범위에 맞게 보험 회사, 연금 펀드, 은행 기관 투자 환경에서 사용됩니다. 그것은 건전한 전략 중 하나이며, 개인에 의해 성공적으로 사용될 수있다. 예를 들어, 연금 기금은 동일한 개인이 자신의 은퇴 계획을위한 전용 포트폴리오를 구축 할 수 있다는, 개인의 은퇴에 따라 현금 흐름에 대한 계획 예방 접종을 사용하는 것처럼. 활성 본드 전략은 적극적인 관리의 목표는 총 수익을 극대화 : (기간. 자세한 내용은 고급 본드 개념을 읽기). 반환을위한 향상된 기회와 함께 분명 위험이 증가되어 있습니다. 활성 스타일의 예로는 금리 기대, 타이밍, 평가 및 확산 착취, 여러 금리 시나리오를 포함한다. 모든 활성 전략의 기본 전제는 투자자가 미래에 베팅을하기보다는 수동적 인 전략을 제공 할 수 있는지에 정착하고자하는 것입니다. 투자자가 이용할 수있다 채권에 투자를위한 많은 전략이 결론입니다. 소득을 찾고있다 투자자에 대한 구매 홀드 접근 호소 예측을 기꺼이 없습니다. 중간 - 중 - 도로 전략은 몇 가지 보안 및 예측 가능성을 제공 둘 다 연동 및 예방 접종을 포함한다. 그런 다음 캐주얼 투자자 아닌 활성 세상이있다. 각각의 전략은 그 자리가 정확하게 구현 될 때, 그것이 의도 된 목적을 달성 할 수있다. 어떻게 이해하고 주식 시장은 많은 사람들이 투자를 생각하는 첫 번째 장소이지만 채권 시장 거래를, 미국 국채 시장은 틀림없이 경제에 가장 큰 영향을 가지고 세계를 통해 시청하고 있습니다. 불행하게도, 그들은 영향력해서, t 그들이 어떤 쉽게 이해할 수 있도록 아무튼, 그들은 미숙에 정말 어지러 울 수 있습니다. 가장 기본적인 수준에서, 채권은 대출입니다. 사람들이 은행에서 대출을 얻는 것처럼, 정부와 기업이 채권의 형태로 시민들로부터 돈을 빌릴. 채권 정말 정부 나 기업, 발행자에 당신, 투자자가 발행 한 대출보다 더 아무것도 없다. 당신의 돈을 사용하는 권한의 경우, 채권 발행은 소정의 속도와 일정에 만들어진이자 지급의 형태로 추가 뭔가를 지불한다. 발행자가 빌린 금액, 또는 얼굴 값을 상환해야하는 자주 쿠폰이라고 이자율과 날짜는 만기일이라고합니다. 방정식의 한 주름은, 그러나, 모든 채무가 일부 발행자가 자신의 의무를 불이행 할 가능성이있는과 동등 만든 것입니다. 따라서, 신용 평가 기관은 기업과 정부가 그들에게 부채 (참조) 상환 얼마나 가능성에 점수를주고 평가합니다. 벤지 베일리와 DELMAR 킹, Everence 금융의 채권 투자 매니저는 평가가 일반적으로 투자 등급 또는 정크로 분류 할 수 있다고. 당신이 결합하면 만기에 개최하는 경우 작동합니다. 보다는 만기 채권을 보유하는 방법을 S의에서 30 년 미국 재무부 채권 (현재 AA를 구입 한 경우 채권이기 때문에 그래서, 그들은 또한, 거래. 하지만 할 수 있습니다 채권의 전체 값을 변경할 수 있도록 쿠폰 금리는 일반적으로 고정되어 있기 때문에 거래, 금리는 채권 또는 메모의 가격이 아래로 이동하거나하는 미래의 기대에 대한 조정. 변경할 수 있습니다. 수율합니다. 이자 또는 배당금을 보안 수신, 가서, 가격은 금리가 내려 가면 더 높은 수율, 다음 가격이 이동하는 것을 수용 할 수 있도록 떨어질 것이다. 저자 웹 에디터 정보 / 지원 편집기 마이클 McFarlin는 2010 년 선물에 합류 최우수 우등으로 졸업 한 후 그는 영어 / 통신 전공 트리니티 국제 대학교는. 새로운 웹 플랫폼의 출시와 함께, 마이클 사이트에 대한 웹 편집기 역할을하며 그는 시장 및 무역 (101) 기능에 초점을 맞추고 잡지에 계속 작동합니다. 그는를 또한 채권은 인플레이션에 대한 견해를 포함하는 복잡한 전술 거래에 대한 구매 및 홀드 방식에서 채권 투자 범위 투자 목표 전략에 대한 작동하게하려면 어떻게해야 2007 년 2010 mmcfarlin futuresmag 전략 개요 위스콘신 주 방위군의 일원으로 봉사 금리. 투자의 종류와 마찬가지로, 당신에게 맞는 전략 목표, 시간 프레임과 위험에 대한 욕​​구에 따라 달라집니다. 채권은 재무 목표의 다양성을 충족시킬 수있는 등 : 원금을 보존 소득을 적립, 법인세 부채 관리, 주식 투자의 위험을 분산하고 자산을 성장. 대부분의 채권이 특정 만기일을 가지고 있기 때문에, 그들은 당신이 그것을 필요로 할 때 돈이 미래의 날짜에있을 것입니다 있는지 확인하는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 채권 당신이 도달 다른 목표 시장 전망을 기반으로 정교한 거래 전략에 대해 생각해 도움이 방법을 다른 종류의 채권에 대해 알아 당신의 자산 배분에 맞 경우 채권 당신을 위해 최고의 작품을 이해하는 방법을 결정하고 신호는 채권의 차이를 분별 :이 섹션은 당신을 도울 수 채권은 채권 시장에 영향을 미치는 경제 상황 바와 같이 귀하의 목표는 시간이 지남에 따라 변경됩니다 자금. 정기적으로 투자를 평가할 때, 당신의 채권 투자 전략은 재무 목표를 달성하기 위해 목표에 계속 경우 당신이 볼 수있는 정보를 보시려면 여기를 자주 확인. 2005년에서 2013년까지 증권 산업 금융 시장 협회